Google AI comienza a generar beneficios sustanciales

Los resultados del negocio en la nube de Google en el segundo trimestre fueron sobresalientes, alcanzando un nuevo récord. Al mismo tiempo, la tecnología de IA ayudó a aumentar las ganancias de los anunciantes en un 15%, impulsando un crecimiento del 11% en los ingresos publicitarios en comparación con el año anterior.

01 Situación financiera de Google en el 2T de 2024

  1. Los ingresos fueron de 84.700 millones de dólares, un aumento del 13,54% interanual, superando las expectativas consensuadas de 84.300 millones de dólares.

  2. El beneficio neto fue de 23.600 millones de dólares, un aumento del 28,6% interanual, superando las expectativas de los analistas de 23.000 millones de dólares.

En cuanto a dividendos y recompras, se mantuvo el plan del primer trimestre. Se anunció un dividendo en efectivo de 0,20 dólares por acción, y la recompra de acciones en el segundo trimestre ascendió a 15.684 millones de dólares.

02 Ingresos de Google por segmentos de negocio en el 2T de 2024

Los principales negocios de publicidad y nube lograron un crecimiento significativo interanual y trimestral, con el negocio de nube alcanzando un nuevo récord, pero los ingresos publicitarios de YouTube fueron ligeramente inferiores a las expectativas.

  1. Los ingresos de los servicios de Google fueron de 73.900 millones de dólares, un aumento del 11,5% interanual. De los cuales,

  • Los ingresos de Google Search y otros fueron de 48.500 millones de dólares, un aumento del 14% interanual y del 5% trimestral;

  • Los ingresos publicitarios de YouTube fueron de 8.700 millones de dólares, un aumento del 13% interanual y del 7% trimestral;

  • Los ingresos publicitarios de la red fueron de 7.400 millones de dólares, una disminución del 6% interanual y sin cambios trimestrales;

  • Los ingresos por suscripciones, plataformas y dispositivos fueron de 9.300 millones de dólares, un aumento del 15% interanual y del 6,9% trimestral;

  1. Los ingresos de Google Cloud fueron de 10.300 millones de dólares, un aumento del 28% interanual y del 7,3% trimestral. El negocio de nube tuvo un rendimiento sólido, superando los 10.000 millones de dólares en ingresos trimestrales por primera vez, alcanzando los 10.347 millones de dólares; y logrando un beneficio operativo trimestral de más de 1.000 millones de dólares por primera vez, alcanzando los 1.172 millones de dólares.

  2. Los ingresos de Other Bets fueron de 365 millones de dólares, un aumento del 28,1% interanual y una disminución del 27% trimestral.

03 Conferencia telefónica de Google del 2T de 2024

  1. Negocio de nube alcanza nuevo récord: Los ingresos trimestrales superaron por primera vez la marca de los 10.000 millones de dólares, alcanzando los 10.347 millones de dólares, un aumento del 29% interanual y del 7,3% trimestral. Al mismo tiempo, el negocio de nube logró por primera vez un beneficio operativo trimestral de más de 1.000 millones de dólares, alcanzando los 1.172 millones de dólares. El crecimiento fue impulsado principalmente por la IA, con la infraestructura de IA y las soluciones de IA generativa contribuyendo con miles de millones de dólares a los ingresos de la nube (año hasta la fecha) y siendo utilizadas por más de 2 millones de desarrolladores.

  2. Mejora del margen operativo: El margen operativo mejoró respecto al trimestre anterior, principalmente debido a que la empresa ralentizó el ritmo de contratación y redujo costos a través de la reestructuración y la optimización del personal. Además, la disminución de los gastos relacionados con asuntos legales en este trimestre redujo aún más los gastos administrativos. La empresa planea una expansión del margen operativo de Alphabet para todo el año 2024 en comparación con 2023.

  3. Aumento de los gastos de capital: Los gastos de capital en el 2T de 2024 fueron de 13.000 millones de dólares, destinados principalmente a inversiones en infraestructura tecnológica, siendo la mayor parte para servidores, seguido de centros de datos. La empresa espera que los gastos de capital trimestrales para todo el año se mantengan en o por encima del nivel de 12.000 millones de dólares del primer trimestre. En el 2T de 2024, Google anunció la construcción de su primer centro de datos y región de nube en Malasia, y proyectos de expansión en Iowa, Virginia y Ohio.

  4. Plataforma de nube diversificada: La última plataforma NVIDIA Blackwell estará disponible en Google Cloud a principios de 2025. Al mismo tiempo, Google amplió su soporte para modelos de terceros, incluyendo Cloud 3.5 Sonnet de Anthropic y modelos de código abierto como Gemma 2, Lama y Mistral.

  5. IA potenciando el negocio publicitario: En el 2T de 2024, Google anunció más de 30 nuevos productos potenciados por IA, con los anunciantes aumentando sus ganancias en un promedio del 15%. La empresa también indicó que está realizando pruebas beta de pruebas virtuales y anuncios de compras, con planes de lanzamiento amplio para finales de este año. Los comentarios muestran que esta función recibe un 60% más de visualizaciones de alta calidad que otras imágenes y más clics hacia los sitios web de los minoristas. A los minoristas les gusta porque impulsa las decisiones de compra y reduce las devoluciones.

  6. Crecimiento del negocio de suscripciones: El crecimiento del negocio de suscripciones se debió principalmente al aumento de los ingresos por suscripciones de YouTube (YouTube TV y YouTube Music Premium), aunque la tasa de crecimiento se desaceleró debido al impacto del aumento de precios de YouTube TV en el segundo trimestre del año pasado.

  7. Crecimiento del negocio de búsqueda: Se benefició principalmente del fuerte desempeño en el sector minorista, seguido por el sector de servicios financieros.

  8. Ciberseguridad: La empresa reiteró la importancia de la ciberseguridad, pero no respondió a los rumores del mercado sobre una "adquisición de 23.000 millones de dólares de la startup de ciberseguridad Wiz".

  9. Asuntos legales: El año pasado, Google fue condenado a pagar 62 millones de dólares por violar la privacidad de los usuarios, lo que generó un gasto único significativo. Actualmente, debido a la reestructuración y optimización de personal a gran escala, los analistas creen que habrá gastos únicos como indemnizaciones por despido. Además, la investigación antimonopolio de Google continúa, y si pierde el caso, podría resultar en una disminución de ingresos y cuota de mercado, así como gastos legales únicos.

  10. Nueva Directora Financiera: La nueva CFO Anat Ashkenazi asumirá el cargo el 31 de julio. Se espera que haga su primera aparición en la conferencia telefónica del próximo trimestre. La CFO anterior, Ruth Porat, no dejará la empresa por completo, sino que asumirá un nuevo rol.

  11. Desempeño destacado de Waymo: En junio, Waymo eliminó la lista de espera en San Francisco, permitiendo que cualquiera pueda viajar. Hasta ahora, Waymo ha tenido un desempeño destacado, proporcionando más de 2 millones de viajes y recorriendo más de 20 millones de millas en modo completamente autónomo en vías públicas. Waymo ahora ofrece más de 50.000 viajes públicos pagados por semana, principalmente en las áreas de San Francisco y Phoenix.

04 Análisis del desempeño de Google en el 2T de 2024

  1. Negocio de búsqueda: El negocio de búsqueda mantuvo un fuerte crecimiento, con ingresos de 48.500 millones de dólares, un aumento del 14% interanual y del 5% trimestral. El crecimiento fue impulsado principalmente por el sector minorista, seguido por el sector de servicios financieros.

El crecimiento se debe principalmente a que Google continúa aplicando tecnología de IA en su motor de búsqueda, atrayendo a más usuarios y anunciantes. En el 2T de 2024, Google anunció más de 30 nuevos productos potenciados por IA, con los anunciantes aumentando sus ganancias en un promedio del 15%.

Además, según datos de Statcounter, la cuota de mercado de Google en motores de búsqueda no se vio muy afectada por los competidores (como Bing, ChatGPT). Bank of America también mencionó en su informe de julio que, hasta junio, el tráfico diario total de los sitios web de IA emergentes (como Perplexity, Claude.ai, etc., excluyendo ChatGPT) aún no alcanzaba el 0,3% de las visitas diarias de Google.

  1. Negocio publicitario de YouTube: Los ingresos fueron de 8.700 millones de dólares, un aumento del 13% interanual y del 7% trimestral; aunque el negocio publicitario de YouTube mostró un crecimiento significativo interanual y trimestral, debido a las altas expectativas del mercado, este negocio aún estuvo ligeramente por debajo de las expectativas del mercado.

El crecimiento fue impulsado principalmente por las marcas, seguido por la publicidad de respuesta directa. Al mismo tiempo, el sólido desempeño de Shorts también contribuyó parcialmente al crecimiento del 13% interanual en los ingresos publicitarios de YouTube. En el cuarto trimestre del año pasado, Google lanzó funciones publicitarias en YouTube Shorts, y desde entonces, la tasa de monetización de Shorts ha aumentado constantemente, especialmente en el mercado estadounidense. Además, el tiempo de visualización de videos relacionados con compras aumentó un 25% interanual, demostrando el potencial de inversión de YouTube en el campo del comercio electrónico.

Aunque el negocio publicitario de YouTube mejoró interanualmente, los datos muestran que el uso de YouTube en el segundo trimestre disminuyó ligeramente en comparación con el trimestre anterior.