Las acciones de las grandes tecnológicas que impulsaron el mercado en la primera mitad del año empiezan a bajar. Desde la segunda semana de julio, las "siete grandes" han perdido impulso alcista.
Con los informes de ganancias de las grandes tecnológicas a punto de publicarse, los inversores se preparan para los resultados trimestrales de Microsoft, Meta, Apple y Amazon. Los resultados de Alphabet y Tesla de la semana pasada ya enfriaron el entusiasmo por las grandes tecnológicas, y la tendencia de las siete grandes se ha vuelto más bajista.
Arrastrado por Nvidia y otras acciones relacionadas con la inteligencia artificial, el Nasdaq cayó un 1,3% el 30 de julio, el S&P 500 bajó un 0,5%, mientras que el Dow Jones Industrial Average subió un 0,5%.
Aunque la reunión de política de la Reserva Federal está a punto de comenzar, los informes de ganancias de los gigantes tecnológicos de esta semana y el informe de empleo del viernes podrían ser más importantes. El informe de empleo de julio será uno de los puntos de datos clave antes de la reunión de política de septiembre.
Una explicación para la caída de las acciones de las siete grandes es que los inversores se están girando hacia acciones de pequeña capitalización. Alrededor del 10 de julio, el índice Nasdaq Composite comenzó a caer, en contraste con el índice Russell 2000.
Otra explicación para el cambio de sentimiento es la preocupación de los inversores por una desaceleración en el gasto en inteligencia artificial. Las grandes tecnológicas han invertido enormes sumas en chips de IA, siendo Nvidia el principal beneficiario. Pero aparte de los proveedores de hardware, la IA aún no ha generado ingresos significativos para otras empresas.
David Kahn, capitalista de riesgo de Sequoia Capital, señala que los clientes de Nvidia necesitarían generar $600 mil millones en ingresos de IA para obtener un retorno de inversión aceptable. Él cree que sería afortunado si pudieran obtener $100 mil millones en nuevos ingresos en este momento.
Brian Nowak, analista de Morgan Stanley, consideró el posible retorno de la inversión del gasto masivo de capital de Meta, pero mantiene su recomendación de compra.
Las grandes tecnológicas continuarán invirtiendo en hardware de IA. El gasto de capital de Alphabet casi se duplicó el trimestre pasado, y el CEO Pichai dijo que es necesario invertir fuertemente en IA.
El campo de la biotecnología también está persiguiendo la IA. Noubar Afeyan, cofundador de Moderna, dijo que su empresa planea usar parte de sus fondos en modelos de IA para el desarrollo de medicamentos.
A largo plazo, es imposible predecir los ganadores en IA, pero a corto plazo, el dinero seguirá fluyendo hacia este campo.