Google AI commence à générer des bénéfices substantiels

01 Situation financière de Google pour le 2e trimestre 2024

1. Le chiffre d'affaires s'élève à 84,7 milliards de dollars, soit une augmentation de 13,54% par rapport à l'année précédente, dépassant les attentes consensuelles de 84,3 milliards de dollars.

2. Le bénéfice net est de 23,6 milliards de dollars, soit une augmentation de 28,6% par rapport à l'année précédente, dépassant les prévisions des analystes de 23 milliards de dollars.

En termes de dividendes et de rachats d'actions, le plan du premier trimestre a été maintenu. Un dividende en espèces de 0,20 dollar par action a été annoncé, et le montant des rachats d'actions pour le deuxième trimestre s'élève à 15,684 milliards de dollars.

02 Revenus par secteur d'activité de Google pour le 2e trimestre 2024

Les principales activités publicitaires et cloud ont connu une forte croissance en glissement annuel et trimestriel, l'activité cloud atteignant un nouveau record, mais l'activité publicitaire de YouTube a été légèrement inférieure aux attentes.

1. Les revenus des services Google s'élèvent à 73,9 milliards de dollars, soit une augmentation de 11,5% par rapport à l'année précédente. Parmi ceux-ci,

• Les revenus de Google Search et autres s'élèvent à 48,5 milliards de dollars, soit une augmentation de 14% en glissement annuel et de 5% en glissement trimestriel ;

• Les revenus publicitaires de YouTube s'élèvent à 8,7 milliards de dollars, soit une augmentation de 13% en glissement annuel et de 7% en glissement trimestriel ;

• Les revenus publicitaires du réseau s'élèvent à 7,4 milliards de dollars, soit une baisse de 6% en glissement annuel et stable en glissement trimestriel ;

• Les revenus des abonnements, plateformes et appareils s'élèvent à 9,3 milliards de dollars, soit une augmentation de 15% en glissement annuel et de 6,9% en glissement trimestriel ;

2. Les revenus de Google Cloud s'élèvent à 10,3 milliards de dollars, soit une augmentation de 28% en glissement annuel et de 7,3% en glissement trimestriel. L'activité cloud a affiché de solides performances, dépassant pour la première fois les 10 milliards de dollars de revenus trimestriels, atteignant 10,347 milliards de dollars ; elle a également réalisé pour la première fois un bénéfice d'exploitation trimestriel supérieur à 1 milliard de dollars, s'élevant à 1,172 milliard de dollars.

3. Les revenus d'Other Bets s'élèvent à 365 millions de dollars, soit une augmentation de 28,1% en glissement annuel et une baisse de 27% en glissement trimestriel.

03 Conférence téléphonique de Google pour le 2e trimestre 2024

1. L'activité cloud atteint un nouveau record : les revenus trimestriels ont dépassé pour la première fois la barre des 10 milliards de dollars, atteignant 10,347 milliards de dollars, soit une augmentation de 29% en glissement annuel et de 7,3% en glissement trimestriel. En même temps, l'activité cloud a réalisé pour la première fois un bénéfice d'exploitation trimestriel supérieur à 1 milliard de dollars, atteignant 1,172 milliard de dollars. La croissance est principalement tirée par l'IA, l'infrastructure d'IA et les solutions d'IA générative ayant contribué à des milliards de dollars de revenus pour l'activité cloud (depuis le début de l'année), et étant utilisées par plus de 2 millions de développeurs.

2. Amélioration de la marge d'exploitation : la marge d'exploitation s'est améliorée par rapport au trimestre précédent, principalement en raison du ralentissement du rythme des embauches et de la réduction des coûts grâce à la restructuration et à l'optimisation du personnel. De plus, la diminution des frais liés aux affaires juridiques ce trimestre a encore réduit les frais administratifs. L'entreprise prévoit une expansion de la marge d'exploitation d'Alphabet pour l'ensemble de l'année 2024 par rapport à 2023.

3. Augmentation des dépenses en capital : les dépenses en capital pour le 2e trimestre 2024 s'élèvent à 13 milliards de dollars, principalement consacrées aux investissements dans l'infrastructure technologique, dont la plus grande partie concerne les serveurs, suivis des centres de données. L'entreprise prévoit que les dépenses en capital trimestrielles pour l'ensemble de l'année resteront globalement au niveau ou au-dessus du niveau des dépenses en capital du 1er trimestre, soit 12 milliards de dollars. Au 2e trimestre 2024, Google a annoncé la construction de son premier centre de données et région cloud en Malaisie, ainsi que des projets d'expansion en Iowa, en Virginie et dans l'Ohio.

4. Plateforme cloud diversifiée : la dernière plateforme NVIDIA Blackwell sera disponible sur Google Cloud début 2025. En même temps, Google a élargi son support pour les modèles tiers, y compris Cloud 3.5 Sonnet d'Anthropic et des modèles open source comme Gemma 2, Lama et Mistral.

5. L'IA stimule l'activité publicitaire : au 2e trimestre 2024, Google a annoncé plus de 30 nouveaux produits alimentés par l'IA, les annonceurs augmentant en moyenne leurs bénéfices de 15%. L'entreprise a également indiqué qu'elle testait des essayages virtuels et des publicités pour le shopping, prévoyant un lancement plus large plus tard dans l'année. Les retours montrent que cette fonctionnalité génère 60% de vues de haute qualité de plus que les autres images et un nombre plus élevé de clics vers les sites des détaillants. Les détaillants l'apprécient car elle stimule les décisions d'achat et réduit les retours.

6. Croissance de l'activité d'abonnement : l'activité d'abonnement a connu une croissance, principalement due à l'augmentation des revenus d'abonnement de YouTube (YouTube TV et YouTube Music Premium), mais le taux de croissance a ralenti en raison de l'impact de l'augmentation des prix de YouTube TV au deuxième trimestre de l'année dernière.

7. Croissance de l'activité de recherche : principalement due aux solides performances du secteur de la vente au détail, suivies par le secteur des services financiers.

8. Cybersécurité : l'entreprise a réaffirmé l'importance de la cybersécurité, mais n'a pas commenté les rumeurs du marché concernant "l'acquisition de la startup de cybersécurité Wiz pour 23 milliards de dollars".

9. Litiges : l'année dernière, Google a été condamné à payer 62 millions de dollars pour violation de la vie privée des utilisateurs, ce qui a entraîné des frais ponctuels importants. Actuellement, en raison de la restructuration et de l'optimisation du personnel à grande échelle, les analystes pensent qu'il y aura des frais ponctuels tels que des indemnités de licenciement. De plus, l'enquête antitrust contre Google est toujours en cours, et si elle perd, cela entraînerait une baisse de ses revenus et de sa part de marché, ainsi que des frais ponctuels tels que des frais juridiques.

10. Nouvelle directrice financière : La nouvelle CFO Anat Ashkenazi prendra ses fonctions le 31 juillet. Elle devrait faire sa première apparition lors de la conférence téléphonique sur les résultats du prochain trimestre. L'ancienne CFO Ruth Porat ne quittera pas complètement l'entreprise et occupera un nouveau rôle au sein de celle-ci.

11. Performances remarquables de Waymo : En juin, Waymo a supprimé la liste d'attente à San Francisco, et maintenant tout le monde peut utiliser le service. Jusqu'à présent, Waymo a affiché des performances remarquables, ayant fourni plus de 2 millions de trajets et parcouru plus de 20 millions de miles en conduite entièrement autonome sur les routes publiques. Waymo fournit maintenant plus de 50 000 trajets payants par semaine, principalement dans les régions de San Francisco et de Phoenix.

04 Analyse des performances de Google pour le 2e trimestre 2024

1. Activité de recherche : L'activité de recherche maintient une forte croissance, avec des revenus de 48,5 milliards de dollars, soit une augmentation de 14% en glissement annuel et de 5% en glissement trimestriel. La croissance est principalement tirée par le secteur de la vente au détail, suivi du secteur des services financiers.

La croissance est principalement due à l'application continue de la technologie d'IA dans le moteur de recherche de Google, attirant plus d'utilisateurs et d'annonceurs. Au 2e trimestre 2024, Google a annoncé plus de 30 nouveaux produits alimentés par l'IA, les annonceurs augmentant en moyenne leurs bénéfices de 15%.

De plus, selon les données de Statcounter, la part de marché de Google dans les moteurs de recherche n'a pas été significativement affectée par ses concurrents (comme Bing, ChatGPT). Bank of America a également mentionné dans son rapport de juillet que jusqu'en juin, le trafic quotidien total des nouveaux sites d'IA (comme Perplexity, Claude.ai, etc., à l'exclusion de ChatGPT) ne représentait que 0,3% des visites quotidiennes de Google.

2. Activité publicitaire de YouTube : Les revenus s'élèvent à 8,7 milliards de dollars, soit une augmentation de 13% en glissement annuel et de 7% en glissement trimestriel ; bien que l'activité publicitaire de YouTube ait connu une forte croissance en glissement annuel et trimestriel, elle reste légèrement inférieure aux attentes du marché en raison des attentes élevées.

La croissance est principalement tirée par les marques, suivies par la publicité à réponse directe. En même temps, les solides performances de Shorts ont également contribué en partie à la croissance de 13% en glissement annuel des revenus publicitaires de YouTube. Au quatrième trimestre de l'année dernière, Google a lancé des fonctionnalités publicitaires sur YouTube Shorts, après quoi le taux de monétisation de Shorts a régulièrement augmenté, en particulier sur le marché américain. De plus, le temps de visionnage des vidéos liées au shopping a augmenté de 25% en glissement annuel, soulignant le potentiel d'investissement de YouTube dans le domaine du commerce électronique.

Bien que l'activité publicitaire de YouTube ait augmenté en glissement annuel, les données montrent que l'utilisation de YouTube au deuxième trimestre a légèrement diminué par rapport au trimestre précédent.