Les actions des grandes entreprises technologiques qui ont stimulé le marché au premier semestre commencent à baisser. Depuis la deuxième semaine de juillet, les "sept géants" ont perdu leur élan haussier.
Alors que les rapports sur les bénéfices des grandes entreprises technologiques sont sur le point d'être publiés, les investisseurs se préparent aux résultats trimestriels de Microsoft, Meta, Apple et Amazon. Les performances d'Alphabet et de Tesla la semaine dernière ont déjà jeté un froid sur les grandes entreprises technologiques, et la tendance des sept géants est devenue plus basse.
Affecté par Nvidia et d'autres actions liées à l'intelligence artificielle, l'indice Nasdaq a chuté de 1,3% le 30 juillet, le S&P 500 a baissé de 0,5%, tandis que le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,5%.
La réunion de politique de la Réserve fédérale est sur le point de commencer, mais les rapports sur les résultats des géants technologiques cette semaine et le rapport sur l'emploi de vendredi pourraient être plus importants. Le rapport sur l'emploi de juillet sera l'un des points de données clés avant la réunion de politique de septembre.
Une explication de la baisse des actions des sept géants est que les investisseurs se tournent vers les petites capitalisations. Vers le 10 juillet, l'indice composite du Nasdaq a commencé à baisser, contrastant avec l'indice Russell 2000.
Une autre explication du changement de sentiment est que les investisseurs craignent un ralentissement des dépenses en intelligence artificielle. Les grandes entreprises technologiques ont investi massivement dans les puces d'IA, Nvidia étant le principal bénéficiaire. Mais à part les fournisseurs de matériel, l'IA n'a pas encore généré beaucoup de revenus pour d'autres entreprises.
David Kahn, capital-risqueur chez Sequoia Capital, souligne que les clients de Nvidia auraient besoin de générer 600 milliards de dollars de revenus en IA pour obtenir un retour sur investissement acceptable. Il pense qu'ils seraient chanceux d'obtenir 100 milliards de dollars de nouveaux revenus actuellement.
L'analyste de Morgan Stanley, Brian Nowak, a examiné le retour sur investissement potentiel des dépenses en capital massives de Meta, mais maintient toujours une recommandation d'achat.
Les grandes entreprises technologiques continueront d'investir dans le matériel d'IA. Les dépenses en capital d'Alphabet ont presque doublé le trimestre dernier, et le PDG Pichai a déclaré qu'il était nécessaire d'investir massivement dans l'IA.
Le domaine de la biotechnologie poursuit également l'IA. Noubar Afeyan, cofondateur de Moderna, a déclaré que son entreprise prévoit d'utiliser une partie de ses fonds pour des modèles d'IA dans le développement de médicaments.
À long terme, il est impossible de prédire les gagnants de l'IA, mais à court terme, les fonds continueront d'affluer dans ce domaine.