グーグルのAI技術が実質的な利益を生み出し始める

グーグルの第2四半期のクラウド事業が好調で、過去最高を記録しました。同時に、AI技術が広告主の利益を15%増加させ、広告収入を前年同期比11%押し上げました。

01 2024年第2四半期のGoogleの財務状況

1）売上高は847億ドルで、前年同期比13.54%増加し、市場予想の843億ドルを上回った。

2）純利益は236億ドルで、前年同期比28.6%増加し、アナリスト予想の230億ドルを上回った。

配当と自社株買いについては、第1四半期の計画を継続。1株当たり0.20ドルの現金配当を発表し、第2四半期の自社株買い額は156.84億ドルとなった。

02 2024年第2四半期のGoogleの事業別収益

主要な広告事業とクラウド事業は前年同期比、前期比で大幅に成長し、クラウド事業は過去最高を記録したが、YouTube広告事業は若干期待を下回った。

1）Google Services収益は739億ドルで、前年同期比11.5%増加。内訳は、

  • Google検索およびその他の収益は485億ドルで、前年同期比14%増加、前期比5%増加。
  • YouTube広告収益は87億ドルで、前年同期比13%増加、前期比7%増加。
  • ネットワーク広告収益は74億ドルで、前年同期比6%減少、前期比横ばい。
  • サブスクリプション、プラットフォーム、デバイス収益は93億ドルで、前年同期比15%増加、前期比6.9%増加。

2）Google Cloud収益は103億ドルで、前年同期比28%増加、前期比7.3%増加。クラウド事業は好調で、四半期収益が初めて100億ドルを超え、103.47億ドルに達した。また、四半期営業利益が初めて10億ドルを超え、11.72億ドルとなった。

3）Other Bets収益は3.65億ドルで、前年同期比28.1%増加、前期比27%減少。

03 2024年第2四半期のGoogleの電話会議

  1. クラウド事業が過去最高：四半期収益が初めて100億ドルの大台を突破し、103.47億ドルに達し、前年同期比29%増加、前期比7.3%増加。同時に、クラウド事業の四半期営業利益が初めて10億ドルを超え、11.72億ドルに達した。成長は主にAIに牽引され、AIインフラストラクチャと生成AIソリューションがクラウド事業に数十億ドルの収益をもたらし（年初から）、200万以上の開発者に利用されている。

  2. 営業利益率の向上：前四半期と比較して営業利益率が向上した主な理由は、採用ペースを緩め、リストラクチャリングと人員最適化によってコストを削減したため。また、本四半期は法務関連費用が減少し、管理費用をさらに削減した。2024年通年のAlphabet営業利益率は2023年と比較して拡大する見込み。

  3. 資本支出の増加：2024年第2四半期の資本支出は130億ドルで、主に技術インフラへの投資に充てられ、最大の部分はサーバー、次いでデータセンターとなった。通年の各四半期の資本支出は、第1四半期の120億ドルレベルかそれ以上を維持する見込み。24年第2四半期、Googleはマレーシアに同社初のデータセンターとクラウドリージョンを設立し、アイオワ州、バージニア州、オハイオ州で拡張プロジェクトを開始した。

  4. 多様化するクラウドプラットフォーム：最新のNVIDIA Blackwellプラットフォームが2025年初頭にGoogle Cloudに導入される予定。同時に、GoogleはAnthropicのCloud 3.5 SonnetやGemma 2、Lama、Mistralなどのオープンソースモデルを含む、サードパーティモデルのサポートを拡大した。

  5. AIによる広告事業の強化：24年第2四半期、Googleは30以上の新しいAI強化製品を発表し、広告主の利益を平均15%向上させた。また、バーチャル試着とショッピング広告のベータテストを実施中で、今年後半に広く展開する予定だと述べた。フィードバックによると、この機能は他の画像と比べて60%多くの高品質ビューを獲得し、小売業者のウェブサイトへのクリックスルー率も高かった。小売業者はこの機能を好んでおり、購買決定を促進し、返品を減少させるためだ。

  6. サブスクリプション事業の成長：サブスクリプション事業の成長は主にYouTube（YouTube TVとYouTube Music Premium）のサブスクリプション収益の増加によるものだが、昨年第2四半期のYouTube TV価格引き上げの影響で成長率は鈍化した。

  7. 検索事業の成長：主に小売業界の好調な業績によるもので、次いで金融サービス業界が貢献した。

  8. サイバーセキュリティ：会社はサイバーセキュリティの重要性を再確認したが、市場で噂されている「サイバーセキュリティスタートアップWizを230億ドルで買収」という情報については言及しなかった。

  9. 訴訟関連：昨年、Googleはユーザーのプライバシー侵害で6200万ドルの賠償金支払いを命じられ、大規模な一時費用が発生した。現在、大規模なリストラクチャリングと人員最適化により、アナリストは退職金などの一時費用が発生すると考えている。また、Googleの独占禁止法調査が継続中で、敗訴した場合、収益の減少と市場シェアの低下、および法的費用などの一時費用が発生する可能性がある。

  10. 新任最高財務責任者：新CFOのAnat Ashkenaziが7月31日に就任する予定。次の四半期の財務報告電話会議で初めて登場すると予想される。前CFOのRuth Poratは完全に会社を去るわけではなく、会社で新しい役割を担当する。

  11. Waymoの好調な業績：6月、Waymoはサンフランシスコでウェイティングリストを廃止し、現在は誰でも乗車できるようになった。これまでのところ、Waymoは200万回以上の乗車サービスを提供し、公道で2000万マイル以上の完全自動運転を達成している。Waymoは現在、主にサンフランシスコとフェニックス地域で週に5万回以上の有料公共乗車サービスを提供している。

04 Google 2024年第2四半期業績分析

1）検索事業：検索事業は引き続き力強い成長を維持し、収益は485億ドルで、前年同期比14%増加、前期比5%増加。成長は主に小売業の成長に牽引され、次いで金融サービス業界が貢献した。

成長の主な理由は、GoogleがAI技術を検索エンジンに継続的に適用し、より多くのユーザーと広告主を引き付けたためだ。24年第2四半期、Googleは30以上の新しいAI強化製品を発表し、広告主の利益を平均15%向上させた。

また、Statcounterのデータによると、Googleの検索エンジン市場シェアは競合他社（BingやChatGPTなど）の影響をあまり受けていない。バンク・オブ・アメリカも7月のレポートで、6月時点で新興AI関連サイト（PerplexityやClaude.aiなど、ChatGPTを除く）の1日の総トラフィックは、Googleの1日の訪問数の0.3%にも満たないと述べている。

2）YouTube広告事業：収益は87億ドルで、前年同期比13%増加、前期比7%増加。YouTube広告事業は前年同期比、前期比ともに大幅に成長したが、市場の高い期待により、この事業は依然として市場予想をわずかに下回った。

成長は主にブランドによって牽引され、次いでダイレクトレスポンス広告が貢献した。同時に、Shortsの好調な業績もYouTube広告収益の13%の前年同期比成長に一部貢献した。昨年第4四半期、GoogleはYouTube Shortsで広告機能を導入し、その後Shortsのマネタイズ率は着実に向上し、特に米国市場で顕著だった。また、ショッピング関連動画の視聴時間は前年同期比25%増加し、YouTubeのeコマース分野における投資潜在力を示している。

YouTube広告事業は前年同期比で成長したものの、データによると第2四半期のYouTubeの利用量は前四半期と比較してわずかに減少した。