シリコンバレーでの「狩り」も同様です。わずか4日間で、3つのテック大手が生成AIスタートアップに対して同時に行動を起こしました。8月3日、Googleは25億ドルの巨額を投じてCharacter.AIの30人チームを「買い戻し」ました。8月1日、MicrosoftはOpenAIを検索事業と広告事業の競合の1つとして正式に発表しました。7月31日、CanvaはAIスタートアップのLeonardo.aiを傘下に収めると発表しました。
Microsoft、Googleなどのテック大手は狼の群れのように、AIスタートアップの後を追い、その製品が市場で検証された後、迅速に行動を起こし、買収または競争の方法を選択してAIスタートアップを傘下に収め、業界リーダーとしての地位をさらに強化しています。
テック大手の包囲網に直面して、AIスタートアップはそれぞれ選択を行っています。一部のAIスタートアップは懸命に抵抗していますが、多くのAI新興企業が買収を待っている状況です。「1年前には想像もできませんでした」とAI分野を長期的に注目している投資家は語っています。
ちょうど1年前、AIスタートアップはシリコンバレーで最も注目を集める対象の1つでした。最も熱い時期には、シリコンバレーの投資家は有名AIスタートアップの幹部との面会を待つために列を作るほどでした。市場分析機関Dealroomの調査によると、2023年だけで世界の生成AI企業への投資額は### 250億ドルを超え、生成AIは名実ともに「金を引き寄せる」分野となりました。
誰もが生成AI業界が「順調に成長し続ける」と思っていた時、多くの生成AIスタートアップが突然インターネット大手の傘下に入ることを求め、買収を模索し始めました。### 「有名AIスタートアップが複数の買収の問い合わせを受けただけでなく、インターネット大手のメールボックスには生成AIスタートアップからの買収の誘いで一杯です」と情報筋は語っています。
シリコンバレーの生成AI企業は一体何に遭遇したのか、なぜ彼らはこれほど切実に買収を求めているのか？インターネット大手はどのようにして各生成AIスタートアップを手に入れたのか？生成AIの物語はまだ続くのか？かつてインターネット時代の巨人たちは、「AI生まれ」の時代にスタートアップに対する「包囲」を仕掛けており、### 生成AI企業とインターネット大手の間の攻防の様相が変化しつつあることも見て取れます。
01 連環の計、心理戦、客を主に変える - 巨人たちのAIスタートアップ包囲網の三十六計
この生成AI「包囲網」において、テック大手は「三十六計」を駆使し、AIスタートアップに対して多方面からの戦略的展開を行っています。
その中で最も注目を集めているのは、MicrosoftがOpenAIに対して使った### 「連環の計」です。
Microsoftは初期の10億ドルの投資を通じてOpenAIの扉を巧みに開き、その後20億ドルを追加投資して両社の協力関係をさらに強化し、MicrosoftをOpenAIの独占的クラウドコンピューティングサービスプロバイダーにしました。
2023年1月、他のすべてのテック企業がまだ生成AIの発展を見守っている中、Microsoftは再び果断に行動を起こし、1000億ドル規模の戦略的投資を通じて、資金、技術、将来の利益分配などの面で、現在最も可能性のあるAIスタートアップOpenAIと自社を強固に「結びつけ」ました。これによりMicrosoftは一躍業界で最も注目されるテック大手の1つとなり、その時価総額も3兆ドルの大台を突破しました。
この1000億ドルの提携は多くの人々の話題となりました。『フォーチュン』誌の報道によると、この投資は複数の段階を含んでいます：第一段階では、MicrosoftはOpenAIの利益の75%を受け取る権利を持ち、投資を回収するまで続きます。第二段階では、OpenAIの利益が一定額に達すると、Microsoftの利益分配は49%に減少し、他の投資家と従業員が会社の残りの利益を受け取る権利を持ちます。第三段階では、OpenAIの利益がさらに高い額に達すると、Microsoftとその他の投資家の株式はOpenAIの非営利財団に返還されます。
表面上の利益だけでも、Microsoftが多くを得ていることがわかります。MicrosoftはクラウドサービスAzureを通じてGPTへのアクセス権を販売できるだけでなく、近々リリース予定のモデルを通じてGPTと直接競争することもできます。OpenAIが順調に発展すれば、Microsoftは投入した1000億ドルの資金をすぐに回収できるだけでなく、OpenAIの利益のほぼ半分を手に入れることができます。現在の情報から見ると、OpenAIは現段階でMicrosoftのために「借金返済のために働いている」と言っても過言ではありません。
Microsoftと比較して、GoogleのCharacter.AIに対する買収戦略は、より綿密に計画された「心理戦」のようです。
内部的には、Googleは豊富な給与待遇と元の会社への感情的なアピールを通じて、かつての従業員であるCharacter.AIの創業者Noam ShazeerとDaniel De Freitasを説得することに成功し、彼らに設立間もない自社を放棄させ、主要な製品と技術をGoogleの懐に戻らせました。
外部的には、Googleは強力な生成AI競合相手を1つ減らしただけでなく、生成AIスタートアップチームの士気と忠誠心にも打撃を与えました。注目すべきは買収のタイミングです - Character.AIの買収価格は市場予想価格をはるかに下回っていました。
今年3月、MicrosoftはInflection AIの最高評価額15億ドルの2倍、30億ドルでInflection AIを手に入れましたが、5ヶ月後、Character.AIの買収価格はその最高額50億ドルの半分、25億ドルに過ぎませんでした。### 生成AIスタートアップの評価額の縮小は、人々の生成AI技術のブームに対する見方が理性的になりつつあることを暗示しています。
このようなCEOの買収形式は、### 「合成買収（synthetic acquisitions）」とも呼ばれています。投資機関BenchmarkのパートナーであるChetan Puttaguntaは次のように述べています：「これらの買収行為が発生する主な理由は、### 大手テック企業の買収が規制圧力に直面しているためです。」
このような買収では、投資家は一銭も損をしていません。### The Informationの報道によると、Character.AIの投資家は少なくとも当初の投資の2.5倍の収益を得ています。Inflectionの投資家も、初期投資の1.1倍から1.5倍の収益を得る可能性があります。これは部分的に、同社が調達したすべての資金を使い切っていない可能性があるためです。さらに、Inflectionが新しいAI製品の開発に成功した場合、元の投資家はさらなる収益を得る可能性があります。
「能力のある企業は自ら作り、能力のない企業はお金を払って買う。」前述の2つのテック大手と比較して、Canvaはより直接的で、### 「客を主に変える」という一手で、生成AIスタートアップLeonardo.aiのチーム全体を直接傘下に収めました。グラフィックデザイン大手のCanvaは、世界190以上の国から1.5億人の月間アクティブユーザーを持ち、平均して1秒ごとに200のデザインが作成されています。Leonardo.aiの加入は、間違いなくCanvaの革新的な製品の競争力を高めました。
この一手は、Canvaが比較的短期間で生成AIデザイン分野における自社の不足を補うだけでなく、Leonardo.aiの革新能力と既存の市場基盤を活用して自社製品の発展と進化を加速させ、競争が激化するAIデザインツール市場でCanvaが頭角を現すことを可能にしました。
さらに、テック大手は### 「縦横連合」も非常に得意としています - 一定の資金注入を通じて、生成AIスタートアップを自社のエコシステムに取り込んでいます。
現在、生成AI産業チェーンは主に上流のデータセンター、計算能力の研究開発などのインフラから、中流のAIモデル開発およびデータ処理と開発ツールの処理、そして下流の多様化したAIアプリケーション市場までをカバーしています。
NVIDIAとAI大規模モデルスタートアップ、またはMicrosoftとAIアプリケーションスタートアップなど、生成AIエコシステムの構築を通じて、テック大手はAIスタートアップの能力を活用し、より包括的なサービスとソリューションを提供し、市場での競争優位性を高めることができます。
NVIDIAはこの戦略を巧みに使用しています - AIマネジメントスタートアップのRun:aiや深層学習AIスタートアップのDeciなどを次々と買収しただけでなく、Mistral AI、Cohere、Together AIなど14の生成AIスタートアップに投資しています。
一方、MicrosoftはCohere、Mistral AIなどの大規模言語モデル企業と協定を結び、それらをAzureプラットフォームに導入しています。Mistral AIは自社のモデルをMicrosoftのクラウドで直接販売することになり、OpenAIに続いてAzureクラウドプラットフォームで商用AIモデルを提供する2番目の企業となりました。その後、Cohereも企業向けAIモデルCohere Command RとCommand R+モデルをAzure AIにホスティングサービスとして提供することになりました。
このようにして、Microsoftは一方で自社のAzureプラットフォームの影響力を拡大し、より多様なAIモデルを提供して異なるユーザーのニーズを満たすことができます。他方で、MicrosoftはAzureクラウドサービスにより多くの新規顧客を獲得し、クラウドサービス事業の成長を促進しています。