Retorno comercial da IA ainda não está claro
Os indicadores de computação em nuvem são uma referência importante para medir o valor da IA. Os serviços em nuvem não apenas fornecem a base de poder computacional para produtos de IA, mas também integram muitos serviços de IA.
O desempenho do segundo trimestre do Microsoft Azure e do Google Cloud mostrou tendências diferentes:
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A receita dos serviços em nuvem do Microsoft Azure cresceu 29% ano a ano, abaixo da expectativa de 30,6%. A receita relacionada à IA representou 8%, um aumento de apenas 1 ponto percentual em relação ao trimestre anterior. O valor dos novos contratos de nuvem empresarial caiu de 29% para 17%. A Microsoft também reduziu sua previsão de crescimento para os serviços em nuvem Azure para 28%~29%.
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A receita do Google Cloud ultrapassou US$ 10 bilhões pela primeira vez, atingindo US$ 10,3 bilhões, com um crescimento de 28,8%, um aumento em relação ao primeiro trimestre.
Com base no desempenho dessas duas empresas, ainda é difícil concluir se a IA realmente trouxe crescimento de receita.
Despesas de capital em constante aumento
Embora os efeitos comerciais da IA não estejam claros, o impacto nos custos já é evidente:
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As despesas de capital da Microsoft (incluindo arrendamentos financeiros) no segundo trimestre atingiram US$ 19 bilhões, um aumento de 77,6% ano a ano. Quase todas essas despesas foram destinadas a investimentos relacionados à IA.
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As despesas de capital do Google no segundo trimestre foram de US$ 13,2 bilhões, com uma previsão de pelo menos US$ 49,2 bilhões para todo o ano de 2024, um aumento de 52% ano a ano.
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A Meta também aumentou o limite inferior de sua previsão de despesas de capital para o ano todo para US$ 37 bilhões, com expectativa de crescimento significativo em 2025.
Esses investimentos já começaram a afetar as margens de lucro. A margem operacional da Microsoft no segundo trimestre caiu 0,1 ponto percentual ano a ano, a primeira queda desde o ano fiscal de 2024.
Melhor investir demais do que perder a oportunidade
Diante dos altos investimentos e retornos incertos a curto prazo, os executivos das gigantes de tecnologia ofereceram duas explicações:
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Reconhecimento de possível superinvestimento. O CEO do Google, Pichai, afirmou que os produtos de IA precisam de tempo para amadurecer. O CFO da Microsoft, Hood, disse que os investimentos em IA podem levar 15 anos ou mais para gerar retornos.
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Persistência em investir fortemente em IA. Pichai enfatizou que, para a Alphabet, o risco de subinvestimento em IA é muito maior do que o de superinvestimento. O CEO da Meta, Zuckerberg, afirmou que prefere estabelecer capacidade computacional antecipadamente do que perder a tecnologia mais importante dos próximos 10 a 15 anos.
Do ponto de vista da evolução comercial, a aposta das gigantes de tecnologia na IA não é sem fundamento. Historicamente, o valor de mercado das principais empresas em cada onda de mudança tecnológica aumenta em uma ordem de magnitude em relação à onda anterior. Sam Altman prevê que a IA tem o potencial de dobrar o PIB global em 10-15 anos, com um espaço potencial de comercialização de pelo menos dezenas de trilhões de dólares.
A única incerteza é quantas dessas gigantes que apostam na IA realmente se beneficiarão no final.