Estratégia de IA da Microsoft: Investimento massivo e desafios de crescimento

Apesar do crescimento significativo nos negócios relacionados à IA e dos gastos de capital acima do esperado, a receita total da empresa neste trimestre diminuiu 1,8% em comparação com o ano anterior, e os novos pedidos também diminuíram 12%.

Situação financeira da Microsoft no 2º trimestre de 2024

  1. Receita de 64,8 bilhões de dólares, um aumento de 15% em relação ao ano anterior (comparado a 17% no trimestre anterior), superando a expectativa consensual de 64,5 bilhões de dólares;

  2. Lucro líquido de 22,036 bilhões de dólares, um aumento de 9,5% em relação ao ano anterior (comparado a 20% no trimestre anterior), ligeiramente acima da expectativa consensual de 22 bilhões de dólares;

No geral, embora a receita e o lucro líquido tenham superado ligeiramente as expectativas consensuais do mercado, a taxa de crescimento diminuiu em comparação com o trimestre anterior.

Orientação para o ano fiscal de 2025: crescimento de receita de dois dígitos, crescimento de lucro operacional de dois dígitos, redução de 1% na margem operacional (consistente com a orientação do trimestre anterior).

Em termos de dividendos e recompras, manteve-se basicamente estável em relação ao trimestre anterior. Anunciou um dividendo de 0,75 dólares por ação, com recompras de ações no valor de 4,21 bilhões de dólares no segundo trimestre.

Receita da Microsoft por segmento no 2º trimestre de 2024

  1. Negócio de Nuvem Inteligente: receita de 28,5 bilhões de dólares, um aumento de 19% em relação ao ano anterior, ligeiramente abaixo da expectativa do mercado de 28,7 bilhões de dólares.
  • O crescimento do negócio de nuvem desacelerou em comparação com o trimestre anterior, principalmente devido ao crescimento ligeiramente abaixo das expectativas em algumas regiões europeias em junho; e às limitações de capacidade da infraestrutura da Microsoft, cujo crescimento não conseguiu atender completamente à demanda do mercado;
  • A receita de IA no negócio de nuvem e a proporção de IA continuam a crescer;
  1. Negócio de Produtividade e Processos: receita de 20,3 bilhões de dólares, um aumento de 11% em relação ao ano anterior, ligeiramente acima da expectativa do mercado de 20,2 bilhões de dólares.
  • Após a capacitação com IA (Copilot), a receita do Office não mostrou um crescimento significativo;
  1. Negócio de Computação Pessoal: receita de 15,9 bilhões de dólares, um aumento de 14% em relação ao ano anterior, ligeiramente acima da expectativa do mercado de 15,5 bilhões de dólares.
  • O crescimento do Windows OEM diminuiu em comparação com o trimestre anterior, o mercado de PCs ainda não se recuperou, e ainda não se vê um crescimento significativo trazido pelos produtos de IA para PC;
  • A receita de conteúdo e serviços do Xbox cresceu 61%, com um impacto líquido de aproximadamente 58 pontos percentuais da aquisição da Activision Blizzard;
  • O negócio de busca e publicidade continua a crescer com a capacitação de IA, com um aumento de receita de 19% em relação ao ano anterior neste trimestre;

Orientação por segmento para o 3º trimestre de 2024: crescimento de receita da Nuvem Inteligente de 18-20% em relação ao ano anterior (com orientação do Azure de +28%-29%cc), crescimento do negócio de Produtividade e Processos de 10-11% em relação ao ano anterior (com orientação do Office 365 Comercial de +14%cc), orientação de Computação Pessoal de 9-12% em relação ao ano anterior (com orientação do Xbox de 50-55%cc).

Teleconferência da Microsoft no 2º trimestre de 2024

  1. Negócio de nuvem: Expandiu o layout dos centros de dados, anunciando investimentos em quatro continentes. Esses são ativos de longo prazo em todo o mundo que impulsionarão o crescimento na próxima década e além. Possui mais de 60.000 clientes de Azure AI, um aumento de quase 60% em relação ao ano anterior, com gastos médios por cliente continuando a crescer. O número de clientes de Azure AI usando ferramentas de análise de dados cresceu quase 50% em relação ao ano anterior. O Copilot está impulsionando o crescimento do GitHub, cuja receita anual agora atinge o nível de 2 bilhões de dólares. Este ano, o Copilot representou mais de 40% do crescimento da receita do GitHub.

  2. Negócio de Produtividade e Processos: O número de clientes do Office Copilot cresceu 60% em relação ao trimestre anterior, com o uso diário dobrando. O número de clientes com mais de 10.000 assentos mais que dobrou em relação ao trimestre anterior, incluindo Capital Group, Disney, Dow Chemical, com apenas a EY implantando o Copilot para seus 150.000 funcionários.

  3. Negócio de Computação Pessoal: Em termos de PC, lançou uma nova categoria de Copilot + PC neste trimestre, com dispositivos ativos do Windows 11 crescendo 50% em relação ao ano anterior; No LinkedIn, o número de membros está crescendo aceleradamente, com 1,5 milhão de conteúdos compartilhados na plataforma a cada minuto. Atualmente, o vídeo é o formato de crescimento mais rápido no LinkedIn, com uploads aumentando 34% em relação ao ano anterior; Em jogos, impulsionado pela aquisição da Activision Blizzard, a receita de conteúdo e serviços do Xbox cresceu 61%, agora com mais de 500 milhões de usuários ativos mensais em todas as plataformas e dispositivos; Em busca e publicidade, continua a crescer com a capacitação de IA, com um aumento de receita de 19% em relação ao ano anterior neste trimestre.

  4. Negócio de segurança: Agora possui mais de 1,2 milhão de clientes de segurança, enquanto o Defender for Cloud (solução de segurança em nuvem) ultrapassou 1 bilhão de dólares em receita nos últimos 12 meses.

  5. Orientação de desempenho: Para o próximo trimestre, crescimento de receita da Nuvem Inteligente de 18-20% em relação ao ano anterior (com orientação do Azure de +28%-29%cc), crescimento do negócio de Produtividade e Processos de 10-11% em relação ao ano anterior (com orientação do Office 365 Comercial de +14%cc), orientação de Computação Pessoal de 9-12% em relação ao ano anterior (com orientação do Xbox de 50-55%cc).

Análise de desempenho da Microsoft no 2º trimestre de 2024

  1. Receita operacional e lucro: A receita foi de 64,8 bilhões de dólares, um aumento de 15% em relação ao ano anterior (comparado a 17% no trimestre anterior), ligeiramente acima da expectativa consensual de 64,5 bilhões de dólares; O lucro líquido foi de 22,036 bilhões de dólares, um aumento de 9,5% em relação ao ano anterior (comparado a 20% no trimestre anterior), ligeiramente acima da expectativa consensual de 22 bilhões de dólares. No geral, a receita e o lucro estão em linha com as expectativas consensuais, mas a taxa de crescimento em relação ao ano anterior diminuiu. Isso se deve principalmente ao crescimento ligeiramente abaixo das expectativas em algumas regiões europeias neste trimestre, bem como às limitações de capacidade da infraestrutura da Microsoft, cujo crescimento não conseguiu atender completamente à demanda do mercado.