01 Финансовое положение Google в 2 квартале 2024 года
-
Выручка составила 84,7 млрд долларов, увеличившись на 13,54% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, превысив консенсус-прогноз в 84,3 млрд долларов;
-
Чистая прибыль составила 23,6 млрд долларов, увеличившись на 28,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, превысив ожидания аналитиков в 23 млрд долларов;
Что касается дивидендов и обратного выкупа акций, компания продолжила план первого квартала. Объявлены денежные дивиденды в размере 0,20 доллара на акцию, а сумма обратного выкупа акций во втором квартале составила 15,684 млрд долларов.
02 Доходы Google по сегментам бизнеса во 2 квартале 2024 года
Основные рекламные и облачные бизнесы показали значительный рост как в годовом, так и в квартальном исчислении, при этом облачный бизнес достиг рекордного уровня, но рекламный бизнес YouTube оказался немного ниже ожиданий.
Доходы от сервисов Google составили 73,9 млрд долларов, увеличившись на 11,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Из них:
Доходы от поиска Google и других сервисов составили 48,5 млрд долларов, увеличившись на 14% в годовом исчислении и на 5% в квартальном;
Доходы от рекламы на YouTube составили 8,7 млрд долларов, увеличившись на 13% в годовом исчислении и на 7% в квартальном;
Доходы от сетевой рекламы составили 7,4 млрд долларов, снизившись на 6% в годовом исчислении и оставшись на прежнем уровне в квартальном;
Доходы от подписок, платформ и устройств составили 9,3 млрд долларов, увеличившись на 15% в годовом исчислении и на 6,9% в квартальном;
Доходы от Google Cloud составили 10,3 млрд долларов, увеличившись на 28% в годовом исчислении и на 7,3% в квартальном. Облачный бизнес показал сильные результаты, впервые превысив квартальный доход в 10 млрд долларов, достигнув 10,347 млрд долларов; впервые достигнута квартальная операционная прибыль более 1 млрд долларов, составив 1,172 млрд долларов.
Доходы от Other Bets составили 365 млн долларов, увеличившись на 28,1% в годовом исчислении и снизившись на 27% в квартальном.
03 Телефонная конференция Google за 2 квартал 2024 года
-
Рекордный рост облачного бизнеса: квартальный доход впервые превысил отметку в 10 млрд долларов, достигнув 10,347 млрд долларов, увеличившись на 29% в годовом исчислении и на 7,3% в квартальном. Кроме того, облачный бизнес впервые достиг квартальной операционной прибыли более 1 млрд долларов, составив 1,172 млрд долларов. Рост в основном обусловлен ИИ, инфраструктура ИИ и генеративные решения ИИ принесли облачному бизнесу миллиарды долларов дохода (с начала года) и используются более чем 2 миллионами разработчиков.
-
Повышение операционной маржи: операционная маржа повысилась по сравнению с предыдущим кварталом, в основном из-за замедления темпов найма и снижения затрат за счет реорганизации и оптимизации персонала. Кроме того, в этом квартале снизились расходы, связанные с юридическими вопросами, что еще больше снизило административные расходы. Компания планирует расширение операционной маржи Alphabet за весь 2024 год по сравнению с 2023 годом.
-
Рост капитальных затрат: капитальные затраты во 2 квартале 2024 года составили 13 млрд долларов, в основном на инвестиции в технологическую инфраструктуру, где наибольшая часть пришлась на серверы, а затем на центры обработки данных. Компания ожидает, что капитальные затраты каждого квартала в течение года будут примерно на уровне или выше уровня капитальных затрат 1 квартала в 12 млрд долларов. Во 2 квартале 2024 года Google объявила о создании своего первого центра обработки данных и облачного региона в Малайзии, а также о проектах расширения в Айове, Вирджинии и Огайо.
-
Диверсифицированная облачная платформа: новейшая платформа NVIDIA Blackwell будет доступна в Google Cloud в начале 2025 года. Кроме того, Google расширила поддержку сторонних моделей, включая Cloud 3.5 Sonnet от Anthropic и модели с открытым исходным кодом, такие как Gemma 2, Lama и Mistral.
-
ИИ усиливает рекламный бизнес: во 2 квартале 2024 года Google объявила о более чем 30 новых продуктах с поддержкой ИИ, рекламодатели в среднем повысили прибыль на 15%. Компания также сообщила, что проводит бета-тестирование виртуальной примерки и рекламы покупок, планируя широкое внедрение позже в этом году. Отзывы показывают, что эта функция получает на 60% больше качественных просмотров, чем другие изображения, и больше кликов на сайты розничных продавцов. Розничные продавцы довольны, так как это стимулирует решения о покупке и уменьшает возвраты.
-
Рост бизнеса подписок: рост бизнеса подписок в основном обусловлен ростом доходов от подписок на YouTube (YouTube TV и YouTube Music Premium), хотя темпы роста замедлились из-за влияния повышения цен на YouTube TV во втором квартале прошлого года.
-
Рост поискового бизнеса: в основном благодаря сильным показателям в розничной торговле, за которыми следуют финансовые услуги.
-
Кибербезопасность: компания подтвердила важность кибербезопасности, но не прокомментировала слухи о "приобретении стартапа по кибербезопасности Wiz за 23 млрд долларов".
-
Судебные разбирательства: в прошлом году Google был оштрафован на 62 млн долларов за нарушение конфиденциальности пользователей, что привело к крупным единовременным расходам. В настоящее время, из-за масштабной реорганизации и оптимизации персонала, аналитики ожидают появления единовременных расходов, таких как выходные пособия. Кроме того, продолжается антимонопольное расследование Google, и если компания проиграет, это приведет к снижению доходов и доли рынка, а также к единовременным расходам, таким как судебные издержки.
-
Новый финансовый директор: новый CFO Анат Ашкенази вступит в должность 31 июля. Ожидается, что она впервые появится на следующей квартальной финансовой телеконференции. Предыдущий CFO Рут Порат не покинет компанию полностью, а займет новую должность.
-
Впечатляющие результаты Waymo: в июне Waymo отменила список ожидания в Сан-Франциско, и теперь любой может воспользоваться услугой. На сегодняшний день Waymo показывает впечатляющие результаты, предоставив более 2 миллионов поездок и проехав более 20 миллионов миль в полностью автономном режиме на общественных дорогах. Waymo теперь предоставляет более 50 000 платных общественных поездок в неделю, в основном в районах Сан-Франциско и Феникса.
04 Анализ результатов Google за 2 квартал 2024 года
- Поисковый бизнес: поисковый бизнес сохраняет сильный рост, доход составил 48,5 млрд долларов, увеличившись на 14% в годовом исчислении и на 5% в квартальном. Рост в основном обусловлен ростом в розничной торговле, за которым следуют финансовые услуги.
Основная причина роста заключается в том, что Google постоянно применяет технологии ИИ в поисковой системе, привлекая больше пользователей и рекламодателей. Во 2 квартале 2024 года Google объявила о более чем 30 новых продуктах с поддержкой ИИ, рекламодатели в среднем повысили прибыль на 15%.
Кроме того, согласно данным Statcounter, доля рынка Google в поисковых системах мало пострадала от конкурентов (таких как Bing, ChatGPT). Bank of America также упомянул в своем июльском отчете, что по состоянию на июнь общий ежедневный трафик новых сайтов с ИИ (таких как Perplexity, Claude.ai и т.д., исключая ChatGPT) составлял менее 0,3% от ежедневных посещений Google.
- Рекламный бизнес YouTube: доход составил 8,7 млрд долларов, увеличившись на 13% в годовом исчислении и на 7% в квартальном; несмотря на значительный рост рекламного бизнеса YouTube как в годовом, так и в квартальном исчислении, из-за высоких ожиданий рынка этот бизнес все же оказался немного ниже рыночных ожиданий.
Рост в основном обусловлен брендовой рекламой, за которой следует прямая реклама. Кроме того, сильные показатели Shorts также частично способствовали 13% росту рекламных доходов YouTube в годовом исчислении. В четвертом квартале прошлого года Google запустила рекламные функции на YouTube Shorts, после чего монетизация Shorts стабильно росла, особенно на рынке США. Кроме того, время просмотра видео, связанных с покупками, увеличилось на 25% в годовом исчислении, что демонстрирует потенциал инвестиций YouTube в сфере электронной коммерции.
Несмотря на рост рекламного бизнеса YouTube в годовом исчислении, данные показывают, что использование YouTube во втором квартале немного снизилось по сравнению с предыдущим кварталом.