В последнее время акции "большой семерки" американских технологических компаний демонстрируют устойчивую коррекцию. За исключением Meta, акции остальных шести компаний значительно упали за последние 5 торговых дней. Основные причины включают:
- Замедление роста выручки от основной деятельности
- Продолжающиеся инвестиции в ИИ без очевидной отдачи
- Слишком длительный период окупаемости инвестиций в ИИ
Несмотря на это, Google, Microsoft, Amazon и другие компании объявили о намерении "продолжать увеличивать инвестиции в ИИ". Некоторые прогнозы предполагают, что инвестиции в ИИ потребуют не менее 10 лет для получения прибыли.
В настоящее время Уолл-стрит наиболее пристально следит за капитальными затратами технологических гигантов, включая инвестиции в ИИ, что считается ключевым фактором, подчеркивающим пузырь ИИ. Ожидается, что капитальные затраты "большой семерки" в этом году достигнут рекордных 400 миллиардов долларов.
В противовес высоким инвестициям в ИИ, рост основного бизнеса технологических гигантов начинает замедляться или не оправдывает ожиданий. Например:
- Рост основного рекламного бизнеса Google составляет лишь половину от роста Meta
- Рост облачного бизнеса Microsoft Azure ниже ожиданий
- Результаты электронной коммерции Amazon не оправдывают ожиданий
- Продажи iPhone Apple снижаются на китайском рынке
В сравнении, рост показателей Meta более заметен, и компания не повышает верхний предел капитальных затрат на год.
Для малых и средних компаний в сфере ИИ вызовы, связанные с пузырем ИИ, еще более серьезны. Многие стартапы в области ИИ были приобретены из-за высоких затрат на вывод и трудностей с коммерциализацией.
Снижение стоимости использования ИИ становится насущной проблемой для отрасли. Эксперты считают, что только значительное снижение затрат позволит ИИ действительно стать повсеместным и привести к экономической революции.
Будущий рост показателей технологических гигантов в основном зависит от двух аспектов:
- Прирост от китайского рынка
- Дальнейшее снижение затрат на вычислительные мощности и электроэнергию, а также поиск практических сценариев применения ИИ